Российские биржи российская торговая система. Рынки на фондовой бирже россии - ртс

РТС концентрирует средства организаций и частных лиц, содействуя их эффективному распределению среди различных отраслей отечественной экономики.

PTС - это крупнейшая и наиболее активно используемая в России электронная биржевая площадка, на долю которой приходится возле половины от общего емкости торгов на российском фондовом рынке.

Фондовая биржа РТС имеет организационную форму ОАО, и её акции свободно обращаются на рынке.

Участником торгов на рынках Группы РТС может быть юридическое лицо, имеющее соответствующие лицензии.

Для совершения операций с ценными бумагами и оказания услуг посредника на рынке ценных бумаг необходимы следующие лицензии:

• · Лицензия ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности и/или,
• · Лицензия ФСФР профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности и/или,
• · Лицензия ФСФР профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами.

Для совершения операций с производными финансовыми инструментами дополнительно необходима лицензия биржевого посредника на совершение фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле, выдаваемая Комиссией по товарным биржам при ФСФР России.

Для совершения операций с иностранной валютой и оказания услуг посредника на валютном рынке необходима лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте.

Группа РТС в 1995 году начала торги ценными бумагами на классическом рынке РТС. Основные принципы торговли на классическом рынке -- возможность заключать сделки, выбирая валюту, способ и время расчётов. Торги идут на базе неанонимных котировок без предварительного депонирования ценных бумаг и денежных средств, что позволяет организовать торги по максимально широкому спектру ценных бумаг.

На основании цен, формирующихся на классическом рынке акций, с 1995 года рассчитывается Индекс РТС, ставший (наряду с Индексом ММВБ) одним из основных индикаторов фондового рынка России. Индекс РТС рассчитывается на основании котировок 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний.

Группа РТС включает следующие рынки:

• · RTS Standard
• · RTS Classica
• · Рынок фьючерсов и опционов FORTS
• · RTS Board
• · RTS START
• · RTS Global

RTS Standard -- самый передовой в России рынок акций[источник не указан 484 дня], который воплощает в себе все современные биржевые технологии мирового уровня. Он ориентирован на самый широкий круг участников: профессиональных участников фондового рынка, институциональных инвесторов, хеджевых фондов и частных инвесторов.

Механизм торгов в RTS Standard не предполагает наличия 100% активов в момент совершения сделки.

Например, покупка 10 бумаг по цене 1500 рублей потребует от инвестора для заключения сделки не 15 000 рублей, а 2 500- 3 000 рублей.

Исполнение обязательств происходит на 4-й день. При этом исполнение всех сделок гарантирует биржа как Центральный контрагент, что значительно снижает риски неисполнения. Торгуемые инструменты - 22 наиболее ликвидные акции российских компаний. На рынке RTS Standard реализован механизм торговли акциям и производными (фьючерсами и опционами) в единой системе

RTS Classica -- старейший организованный рынок ценных бумаг России. Начал работу 5 июля 1995 года. Тогда участники торгов, обладавшие терминалами РТС, могли выставлять котировки по российским акциям и по телефону договариваться о заключении и исполнении сделки.

Срочный рынок FORTS -- лидирующая площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и Восточной Европе, а также один из крупнейших рынков в мире по торговле производными финансовыми инструментами. Согласно данным одной из крупнейших независимых деривативных ассоциаций Futures Industry Association за первые 2 месяца 2009 года, рынок фьючерсов и опционов FORTS находится на 9-ом месте по объёму торгов среди всех деривативных бирж мира.

RTS Board -- информационная система ОАО «Фондовая биржа РТС» предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС. Система была запущена в эксплуатацию 15 февраля 2001 г.

С точки зрения эмитентов система RTS Board -- простой и эффективный инструмент первоначального повышения ликвидности ценных бумаг, задача которого обратить внимание инвесторов на перспективные ценные бумаги.

На данный момент RTS Board является лидером в России по количеству котирующихся в ней ценных бумаг.

RTS Start является сегментом основных торгов биржевого рынка ценных бумаг РТС, в котором к ценным бумагам и их эмитентам, помимо основных условий, предъявляется ещё ряд требований, направленных на защиту прав и законных интересов инвесторов. Ценные бумаги эмитента, включаемые в сегмент RTS Start, одновременно допускаются к торгам в РТС.

Проект призван способствовать допуску ценных бумаг эмитентов малой и средней капитализации к торгам в процессе размещения и/или обращения.

RTS Global -- новый, не имеющий аналогов в России проект. RTS Global позволяет российским инвесторам получать простой и эффективный доступ к иностранным ценным бумагам.

Формирование внебиржевого российского рынка иностранных ценных бумаг призвано значительно расширить возможности участников фондового рынка России путём качественного дополнения инвестиционного портфеля новыми финансовыми инструментами и открыть для зарубежных эмитентов новые перспективные финансовые рынки.

Электронные биржевые торги проводятся на основе Рабочей станции RTS PLAZA, которая представляет собой не имеющий аналогов в России комплекс нынешнего программного гарантированного и баз данных, устанавливаемый на персональном компьютере члена Биржи.

Биржа предоставляет технологию выставлять котировки, приобретать оперативную сведения о состоянии рынка и заключать сделки купли-продажи ценных бумаг российских эмитентов в режиме реального времени с расчетами как в рублях РФ, так и в иностранной валюте. К обращению в РТС допущено больше 350 видов акций и облигаций.

Биржевая площадка РТС, предлагает своим участникам широкий спектр методов исполнения сделок, в том числе, основанных на уникальной технологии "поставка напротив платежа", широких возможностях сети Интернет и новых средствах электрического документооборота.

Технический центр РТС (ТЦ РТС) был создан с целью гарантированного максимально надежной деятельности Российской Торговой Системы. Хотя общий задачей ТЦ РТС является техническое обслуживание биржи и ее членов, программные продукты, разрабатываемые Техническим центром, достаточно универсальны и способны с успехом использоваться не просто на фондовом рынке. Биржевые торговые системы, разработанные Техническим центром РТС, уже работают в странах СНГ и Восточной Европы. Технический центр является разработчиком всего программного обеспечения, на базе которого происходят электрические торги ценными бумагами на Фондовой бирже РТС и автоматизированные расчеты по сделкам, заключенным в РТС, в том числе, В рабочей станции RTS Plaza, принципы электрического документооборота, Я центра электрических договоров, клирингового центра, используемого с целью расчетов по сделкам, заключенным на условиях "поставки напротив платежа". Программное обеспечение, созданное ТЦ РТС, является системой, не имеющей аналогов в России, с успехом применяется Фондовой биржей РТС с целью организации торгов ценными бумагами. Отличительными особенностями системы являются высокая надежность и быстродействие, ведение торговли и расчетов в режиме реального времени, функциональное разделение торговли и клиринга, методика использования недорогих каналов отношения без потери качества и быстродействия принципы. Высокая степень интеграции всех программных продуктов дает возможность обеспечить удобный доступ ко всему торгово-расчетному комплексу РТС.

При развитии систем торговли и расчетов ТЦ РТС руководствуется принципом сквозной обработки транзакций (STP) для обеспечения наилучшего уровня автоматизации всех процессов на фондовом рынке. Все новые программные продукты, разрабатываемые для расширения возможностей участников рынка, сохраняют основные его основные принципы построения интерфейса, присущие нынче действующим системам РТС. Более того, при проектировании программного интерфейса активно применяются консультации психологов и плоды исследований особенностей деятельности трейдеров. Перед вводом в эксплуатацию все принципы проходят тщательное и всестороннее тестирование в специализированном подразделении ТЦ РТС.

Основная цель Группы РТС - формирование и развитие экономически эффективной саморегулируемой инфраструктуры для образования цены на ценные бумаги и финансовые инструменты. Формируя в нашей стране развитой финансовый рынок, РТС способствует тому, чтобы Россия заняла лидирующие позиции в глобальной экономике и стала неотъемлемой частью мировой финансовой системы.

Раскрыть содержание

Свернуть оглавление статьи

Всем привет!

Многие частные инвесторы часто спрашивают: «что же такое внебиржевой рынок и как торговать на RTS Board ?». Найти подробную информацию в интернете, в печатных изданиях довольно сложно. Интерес же с каждым годом к данным видам торгам постоянно растет, но торговать люди так и не начинают. Связано это больше с тем, что многие не знают, как все же работать с этим рынком.

Что же такое RTS Board?

RTS Board информационная система, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС. Задача системы обратить внимание инвесторов на перспективные ценные бумаги.

Ценные бумаги, включенные в Список инструментов RTS Board, не являются публично обращаемыми на торгах фондовой биржи. Котировки по данным ценным бумагам не являются признаваемыми, а расчеты рыночной цены и рыночной капитализации по ним не проводятся.

Структура RTS Board

Как же выглядит данная система?

Для профессиональных участников рынка ценных бумаг существует программа RTS PLAZA, которая предоставляет доступ к информационной системе RTS Board. В ней можно следить за котировками ценных бумаг и за ходом торгов.

Основные показатели:

1 тиккер эмитента (краткое название котируемых инструментов)

2 окно, где отображаются последняя заведенная сделка (цена, дата, объем)

3 код участника торговой системы RTS Board

4 текущая таблица параметров

5 таблица с тиккерами эмитентов и их котировками, которые выставил проф. участник

6 спрос и предложение

7 вид валюты, в которой рассчитаны цены в стакане.

Отдельно опишу торговый стакан в RTS PLAZA:

Первое, что мы видим тиккер эмитента, например в данном случае это gzes (тиккер компании ОАО «Газэнергосервис»). Далее, цена последней сделки, дата и количество акций. В красных квадратах показано спрос (Bid) и предложение (Offer). В каждом из которых указаны: код проф. участника, цена, валюта расчета и вид поставки, а так же количество акций.

На сайте РТС Вы так же сможете посмотреть котировки, но выглядеть они будут иным образом:

Не так страшен черт, как его малюют

Как же происходит сделка на внебиржевом рынке, как обычный частный инвестор может купить акции?

На самом деле не все так сложно, как многие полагают.

Для примера возьмем простую ситуацию:

Допустим, я хочу купить себе акции компании ОАО «Газэнергосервис». Существует несколько вариантов совершения сделки.

Первое и самое простое необходимо позвонить своему трейдеру и дать ему торговое поручение. Выглядит это примерно так: «Хочу купить gzes (ОАО «Газэнергосервис») по цене 57$ в количестве 100 штук». В этом случае трейдер выставит Вашу заявку в стакан RTS PLAZA и Вам придется ждать пока кто-то из проф. участников не продаст Вам акции по данной цене. Основной минус здесь в том, что большинство акций имеет слабую ликвидность, и ждать свою цену можно довольно долгое время.

Второй вариант работать через голосового брокера («площадку»). Существуют организации, в задачу которых входит находить лучшие цены и сводить контрагентов для заключения внебиржевых сделок. Большой плюс работы через данные организации состоит в том, что площадка имеет связь одновременно с большинством проф. участников. Знает кто из проф. участников что покупает и что продает. Площадка формирует рынок внутри спрэда стакана. Поэтому цены, которые видны в стакане, не всегда самые лучшие по которым можно купить или продать акции.

____________________________________________________________

Основные площадки, которые работают на РФР: Хэлп корпус, Premex, ADIX и т.д. (Стандартная комиссия площадки от сделки составляет примерно 25-50$).

В данном варианте инвестор сам звонит на площадку и дает в работу торговую заявку. Площадка со своей стороны находят оптимальную цену. Если цена Вас устроила, то Вы заключаете сделку. Площадка сообщает Вам название контрагента, после чего вы звоните своему трейдеру и говорите, что вы купили акции той или иной компании. Трейдер обязан принять эту заявку, позвонить контрагенту и голосом подтвердить цену, объем, валюту платежа, вид поставки и наименование компании, которую купили.

Как только сделка произошла, бэк-офис брокерской компании на следующий день заключает договор купли\продажи и только через несколько дней акция приходит к Вам на счет.

Все внебиржевые сделки проходят в режиме РПС (режим переговорных сделок).

Стоит упоминать о видах поставок ценных бумаг.

Как только вы купили или продали акцию, актив или деньги смогут прийти к Вам на счет только через несколько дней.

Поставка бывает трех видов:

1) «ППП» поставка против платежа. Оплата и поставка ЦБ происходит в один день. Стандартная поставка 3 дня.

2) «Предпоставка». В данном случае сначала поставляется ЦБ, только потом происходит оплата. Стандартная поставка «3 + 2», т.е. три для на поставку ЦБ и 2 дня на оплату.

3) «Предоплата». Сначала происходит оплата по договору, только потом происходит поставка ЦБ. Стандартная поставка «2+3», т.е. 2 дня на оплату и 3 дня на поставку ЦБ.

Сделки можно совершать как за рубли, так и за доллары.

Поэтому, когда вы даете свою заявку трейдеру или площадке, обязательно надо уточнить, за какую валюты Вы покупаете или продаете ЦБ, и какой вид поставки вы будете использовать.

____________________________________________________________

Немного статистики RTS Board

ДИНАМИКА КОЛИЧЕСТВА ЦЕННЫХ БУМАГ И ЭМИТЕНТОВ, ВКЛЮЧЕННЫХ В RTS BOARD (данные правда старые, все что смог найти)

Логотип биржи до ребрендинга

Группа РТС насчитывает свою историю с года с запуска торгов ценными бумагами на Классическом рынке РТС . Основные принципы торговли на Классическом рынке - возможность заключать сделки, выбирая валюту, способ и время расчетов. С самого начала торгов в 1995 году Фондовая биржа РТС была построена на базе неанонимных котировок без предварительного депонирования ценных бумаг и денежных средств, что позволяет организовать торги по максимально широкому спектру ценных бумаг.

На основании цен, формирующихся на Классическом рынке акций , с 1995 года рассчитывается Индекс РТС . Это основной индикатор фондового рынка России, признанный не только в России, но и за рубежом. Методика его расчета постоянно совершенствуется, что позволяет ему сохранять лидирующие позиции ведущего индикатора деловой активности России. Индекс РТС рассчитывается на основании котировок 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний.

В феврале 2001 г была введена в эксплуатацию система RTS Board - информационная система Фондовой биржи РТС РТС . В RTS Board можно выставлять котировки по 1780 бумагам 1344 эмитентов .

Также в 2001 году начал работу Срочный рынок РТС FORTS . FORTS является лидирующей площадкой в России по торговле производными финансовыми инструментами. Использование фьючерсов и опционов предоставляет инвесторам возможность реализовывать различные стратегии: осуществлять спекулятивные операции, хеджировать риски, проводить арбитраж, эффективно управлять портфелем акций с помощью фьючерса на Индекс РТС , который в 2007 году стал самым ликвидным инструментом фондового рынка России .

23 ноября 2004 года начались торги на Биржевом рынке РТС . Здесь торги ценными бумагами проводятся в режиме анонимной торговли с использованием принципа непрерывного двойного аукциона встречных заявок (Order-Driven Market), по технологии «поставка против платежа» со 100 % предварительным депонированием активов и расчетами в рублях. Приоритетными направлениями деятельности Биржевого рынка РТС являются повышение ликвидности рублевого сегмента рынка ценных бумаг с использованием механизма действенного контроля со стороны широкого круга профессиональных участников рынка ценных бумаг и развитие рынка акций «второго эшелона».

15 ноября 2005 года был запущен режим анонимной электронной торговли. Здесь торгуются наиболее ликвидные акции Классического рынка РТС .

В 2007 году начала работу площадка для компаний малой и средней капитализации RTS START .

Открытое акционерное общество «Фондовая биржа РТС» единственная биржевая площадка в России, существующая в форме ОАО, и акции которой свободно обращаются на рынке.

В 2008 году стартовал новый, не имеющий аналогов в России проект ОАО «Фондовая биржа РТС» - RTS Global .

В мае 2008 года РТС стала инициатором создания ОАО «Украинская биржа» - совмесного проекта с украинскими торговцами ценными бумагами. Цель - упростить доступ к украинскому фондовому рынку и потеснить с него ПФТС .

Рынки РТС

Классический рынок акций

Классический рынок РТС - старейший организованный рынок ценных бумаг России. Начал работу 5 июля 1995 года. Тогда участники торгов, обладавшие терминалами РТС , могли выставлять котировки по российским акциям и по телефону договариваться о заключении и исполнении сделки. Сегодня основные принципы торговли на Классическом рынке - отсутствие 100 % предварительного депонирования, выбор даты и способа расчетов, возможность расчетов в иностранной валюте. Здесь не требуется предварительного перевода на торги ценных бумаг и денежных средств, что обеспечивает высокую эффективность операций.

На сегодняшний день на Классическом рынке РТС представлен широкий спектр ценных бумаг - более 540 акции , облигаций и инвестиционных паев. Биржа активно развивает технологии торгов, создавая условия для повышения доходности и эффективности проводимых операций участниками рынка.

Так, наиболее существенным событием для всего организованного рынка ценных бумаг России в 2007 году стало внедрение Группой РТС в эксплуатацию технологии заключения сделок через Центрального контрагента . Данная технология используется в Режиме электронной торговли Классического рынка и в Режиме торговли с полным предварительным депонированием активов Биржевого рынка. ОАО «Фондовая биржа РТС» стала первой биржей в России, запустившей технологию Центрального контрагента по сделке, которая широко используется ведущими биржевыми площадками во всем мире.

В 2008 году РТС стала первой биржевой площадкой России, запустившей неттинг в режиме торгов без 100 % предварительного депонирования. Введение неттинга привело к снижению общих затрат участников рынка при проведении операций, позволило упростить расчеты по сделкам и повысить эффективность работы в целом. Кроме того, уникальная для российского рынка технология неттинга существенно облегчила работу бэк-офисов участников и позволила брокерам предлагать своим клиентам более выгодные условия обслуживания на рынке российских акций. Важным следствием введения неттинга стало создание конкурентных преимуществ для брокеров, предоставляющих прямой доступ к данному режиму торгов РТС своим клиентам, как резидентам, так и нерезидентам с помощью систем интернет-трейдинга.

Рынок фьючерсов и опционов FORTS

Срочный рынок FORTS - лидирующая площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и Восточной Европе , а также один из крупнейших рынков в мире по торговле производными финансовыми инструментами. Согласно данным одной из крупнейших независимых деривативных ассоциаций Futures Industry Association за первое полугодие 2008 года, рынок фьючерсов и опционов FORTS находится на 15-ом месте по объему торгов среди всех деривативных бирж мира.

По этому показателю он обошел такие известные площадки, как

• American Stock Exchange,
• Zhengzhou Commodity Exchange,
• Hong Kong Exchanges & Clearing,

В настоящий момент на рынке FORTS обращаются фьючерсы и опционы, базовыми активами которых являются: Индекс РТС , отраслевые индексы, акции и облигации российских эмитентов, облигации федерального займа, иностранная валюта, средняя ставка однодневного кредита MosIBOR и ставка трёхмесячного кредита MosPrime , а также товары - нефть марки

RTS Board

RTS Board - информационная система ОАО «Фондовая биржа РТС» предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС . Система была запущена в эксплуатацию 15 февраля 2001 г.

В соответствии с утвержденным Советом директоров ОАО «РТС» "Порядком формирования списка инструментов информационной системы RTS Board в систему могут быть включены акции, облигации, инвестиционные паи, ценные бумаги, выпущенные российскиим и иностранными эмитентами.

С точки зрения эмитентов система RTS Board - простой и эффективный инструмент первоначального повышения ликвидности ценных бумаг, задача которого обратить внимание инвесторов на перспективные ценные бумаги.

Таким образом, у эмитентов появляется возможность «представлять» свои ценные бумаги профессиональному инвестиционному сообществу, с целью их дальнейшего продвижения, а также вывода в биржевые торги РТС .

На данный момент RTS Board является лидером в России по количеству котирующихся в ней ценных бумаг. В нее включено 1780 ценных бумаг 1344 эмитентов.

В 2007 году 61 ценная бумага 50 эмитентов были переведены в основные торги РТС на Классический и Биржевой рынки.

RTS START

30 января 2007 года начала работу площадка для компаний малой и средней капитализации RTS START . Проект призван способствовать допуску ценных бумаг эмитентов малой и средней капитализации к торгам в процессе размещения и/или обращения.

RTS START является сегментом основных торгов биржевого рынка ценных бумаг РТС , в котором к ценным бумагам и их эмитентам, помимо основных условий, предъявляется еще ряд требований, направленных на защиту прав и законных интересов инвесторов. Ценные бумаги эмитента, включаемые в сегмент RTS START , одновременно допускаются к торгам в РТС .

Одним из ярких примеров удачного первичного размещения в RTS START является IPO ОАО «Армада», проведенное в июле 2007 года. 80 % размещения прошли через RTS START . Уже в ноябре акции компании были переведены из Котировального списка «И» в Котировальный список «Б», а капитализация с момента размещения к концу года выросла более чем на 134 %.

RTS START - новое направление в развитии российского фондового рынка, которое оказывает позитивное воздействие на формирование класса организаторов IPO, специализирующихся на проведении размещений компаний малой и средней капитализации, а также придает дополнительный импульс становлению класса инвесторов, ориентированных на инвестирование в ценные бумаги небольших быстрорастущих компаний.

Создание и развитие сегмента RTS START позволит российским компаниям небольшой капитализации привлекать необходимые инвестиции, используя механизмы программ внешнего финансирования и биржевой инфраструктуры рынка ценных бумаг.

RTS Global

RTS Global - новый, не имеющий аналогов в России проект ОАО «Фондовая биржа РТС» . RTS Global позволяет российским инвесторам получать простой и эффективный доступ к иностранным ценным бумагам. Это предполагает возможность выставления индикативных котировок по иностранным ценным бумагам, заключение внебиржевых сделок с использованием технологий Центра электронных договоров РТС (ЦЭД), а также расчеты по сделкам с иностранными ценными бумагами в ЗАО «ДКК».

Формирование внебиржевого российского рынка иностранных ценных бумаг призвано значительно расширить возможности участников фондового рынка России путем качественного дополнения инвестиционного портфеля новыми финансовыми инструментами и открыть для зарубежных эмитентов новые перспективные финансовые рынки.

RTS Global реализован на базе технологий информационной системы индикативных котировок - RTS Board , являющейся лидером в России по количеству котирующихся в ней ценных бумаг. Вся ценовая информация по каждой из бумаг постоянно обновляется в режиме реального времени на сайте РТС .

Депозитарные услуги

Закрытое Акционерное Общество «Депозитарно-Клиринговая Компания» (ЗАО «ДКК») является ключевым элементом инфраструктуры российского рынка ценных бумаг. ДКК входит в группу РТС и является крупнейшим российским расчетным депозитарием по акциям.

ЗАО «ДКК» было создано в октябре 1993 года для оказания услуг в сфере депозитарной деятельности. В 1996 году компания получила лицензию на осуществление депозитарной и клиринговой деятельности в качестве расчетно-депозитарной организации. Основной сферой деятельности компании в настоящее время является оказание следующих услуг:

• учет и хранение ценных бумаг;
• клиринг и расчеты на рынке ценных бумаг;
• содействие в осуществлении корпоративных действий.

Основным объектом хранения ДКК являются корпоративные акции и облигации. С 2003 года компания работает с паями паевых инвестиционных фондов, с 2006 - с еврооблигациями, американскими и глобальными депозитарными расписками.

Депонентами ДКК являются около 400 организаций, среди которых такие крупные профучастники рынка ценных бумаг как ОАО «Альфа-банк», ООО «Антанта-Капитал», ООО «Атон», ООО «Ренессанс Брокер», ЗАО «Тройка Диалог».

Клиринг в РТС

ЗАО «Клиринговый центр РТС» (КЦ РТС) осуществляет клиринг на Срочном рынке FORTS и на Фондовом рынке РТС .

КЦ РТС является одной из самых капитализированных клиринговых организаций в России. За время функционирования система управления рисками Клирингового центра РТС не раз подтверждала свою надежность, выдержав испытания высокой волатильностью на фондовом рынке России и значительным объемом открытых позиций участников рынка.

Клиринговый центр РТС обеспечивает высокий уровень гарантий участникам сделок во многом благодаря прогрессивной системе формирования гарантийного фонда.

Примечания

Ссылки

• Официальный сайт биржи
• Прогнозы-2009: гадание на РТС - Частный Корреспондент (25 декабря 2008)

Статьи по теме «Фондовый рынок »
Определения	Акция · Обыкновенная акция · Привилегированная акция · Казначейская акция
Термины, связанные с торговлей акциями	Маркет мейкер · Андеррайтер
Фондовая биржа	Фондовая биржа · Листинг · Делистинг · Кросс-листинг · Внесписочные ценные бумаги
Списки фондовых бирж	Общий список фондовых бирж · Список Африканских фондовых бирж ·

7. CBOE Group (включая CFE и C2) 8. Nasdaq OMX 9. Товарная биржа Индии (включая MCX-SX) 10. Российская торговая система 11. Шанхайская фьючерсная биржа 12. Товарная биржа Чжэнчжоу 13. Межконтинентальная биржа 14. Лондонская биржа металлов 15. Московская межбанковская валютная биржа

Российская торговая система - Russian Trading Systems Stock Exchange

Российская торговая система

Группа компаний РТС - вертикально интегрированный российский биржевой холдинг, предоставляющий полный комплекс услуг по организации торгов ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.

В состав Группы РТС входят: ОАО "РТС", ЗАО "Клиринговый центр РТС", НКО "Расчетная палата РТС" (ЗАО), ЗАО "Депозитарно-Клиринговая Компания", ОАО "Украинская биржа" (Украина, Киев), ООО "Украинский центральный контрагент" (Украина, Киев), АО "Товарная биржа "ЕТС" (Казахстан, Алматы), ТОО "КЦ ЕТС" (Казахстан, Алматы), ОАО "Санкт-Петербургская биржа". Центром Группы РТС является Открытое акционерное общество "Фондовая биржа РТС".

Фондовая биржа РТС является одной из ведущих и крупнейших биржевых (торговых) площадок в мире. Несмотря на глобальный финансовый кризис и его последствия в 2008-2010 годах, уникальная структура управления рисками, равно как качественный контроль совершения сделок и реализация политики модернизации технологий торгов, позволили Группе РТС не снижать темпов развития. Даже в непростых экономических условиях Биржа не только сохранила текущих клиентов, но и смогла увеличить свою долю на рынке.

Сегодня РТС занимает лидирующие позиции в сфере предоставления полного комплекса биржевых продуктов и услуг в России, странах СНГ и Восточной Европы. Совокупное количество участников торгов РТС и их клиентов, за счет которых заключаются сделки, составляет почти 200 тыс. по всему миру.

Так, РТС первая начала расчет и публикацию фондового индикатора России - Индекса РТС, первая ввела технологию Центрального контрагента по сделке, объединила клиринг на спот- и срочном рынках, а также создала площадку для торгов ценными бумагами без 100 % депонирования активов с расчетами Т+4.

Помимо этого, РТС - единственная биржа в России, где торги проходят с 10:00 до 23:50 мск. Уникальная система риск-менеджмента РТС продемонстрировала свою надежность во время кризиса 2008 года. РТС успешно передает свой опыт и технологии для развития финансовых рынков стран ближнего зарубежья. А также РТС - единственная российская биржа, которая создала дочернюю компанию в Европе.

Рынок фьючерсов и опционов FORTS по итогам 2010 года остается крупнейшей площадкой по торговле производными финансовыми инструментами. На его долю приходится более 95 % всех сделок со срочными контрактами в России. В рейтинге независимой ассоциации деривативных бирж Futures Industry Association, одной из крупнейших в мире, FORTS второй год подряд входит в Топ-10 ведущих мировых фьючерсных бирж.

В 2010 год размер чистой прибыли составил 1 005 млн рублей, что на 12% ниже по сравнению с 2009 годом. Снижение данного показателя связано с осуществлением в предыдущем году ряда крупных единовременных проектов, требующих существенных операционных расходов. Это организация единого головного офиса для всех компаний Группы РТС, усиление региональной и зарубежной экспансии биржи, реализация активной политики по развитию бизнеса.

1 сентября 1995 г. На основании котировок 13 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний начался расчет основного индикатора фондового рынка России - Индекса РТС.

Лето 1998 г. Технический центр РТС закончил работу над новым программным обеспечением - RTS Plaza, в результате чего терминалы РТС?2 были заменены на новую рабочую станцию, а 14 сентября 1998 года на базе RTS Plaza состоялось объединение РТС и РТС?2. Внедрение нового ПО позволило РТС повысить надежность своих операций и реализовать новые принципы организации торговли.

2 октября 1998 г. Зафиксировано минимальное значение Индекса РТС за всю его историю - 37,74 пункта.

2 августа 1999 г. Договоры с расчетами в рублях в РТС стали заключаться исключительно с использованием Центра электронных договоров РТС на условиях "поставки против платежа".

Ноябрь 1999 г. РТС реализовала совместный проект с фондовой биржей "Санкт-Петербург", в рамках которого участники партнерства получили возможность осуществлять торговлю акциями ОАО "Газпром" на петербургской бирже с использованием Рабочей станции РТС.

Декабрь 1999 г. РТС начала публиковать в режиме свободного доступа на своем www-сервере динамически обновляющуюся информацию о ходе торгов с 15-ти минутной задержкой.

1999 г. По итогам 1999 года российский рынок акций признан самым доходным в мире, а Индекс РТС, выросший за год на 197,4 %, по данным Morgan Stanley Dean Witter, занял первое место в мире по темпам роста за год.

15 февраля 2001 г. Введена в эксплуатацию информационная система RTS Board, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС.

Октябрь 2002 г. Фондовая биржа РТС входит в состав Всемирной федерации бирж в качестве члена- корреспондента ассоциации.

Декабрь 2003 г. Совет директоров НП РТС принял решение о создании Открытого акционерного общества "Фондовая биржа РТС", которое начало работать в ноябре 2004 года.

Январь 2005 г. Индекс РТС начал рассчитываться в режиме реального времени.

17 мая 2005 г. Фондовая биржа РТС стала трижды номинантом национального конкурса "Элита фондового рынка": "Лучший проект по развитию фондового рынка" (награждена сама биржа РТС) и "Лучший проект по выводу нового инструмента на рынок" (лауреатами в номинации стали Срочный рынок FORTS и Проект развития рынка акций "второго эшелона").

3 августа 2005 г. На рынке РТС FORTS введены в обращение фьючерс и опционы на Индекс РТС. С 2007 года фьючерс на Индекс РТС становится самым ликвидным инструментом фондового рынка России.

15 ноября 2005 г. Торги "голубыми фишками" на Классическом рынке переведены в анонимный режим.

25 мая 2006 г. Фьючерс на Индекс РТС объявлен победителем конкурса "Элита фондового рынка" в номинации "Проект по выводу нового инструмента на фондовый рынок".

8 июня 2006 г. Впервые в России начинаются биржевые торги расчетными фьючерсными контрактами на золото и нефть марки Urals.

29 января 2007 г. Начала работу площадка для компаний малой и средней капитализации RTS START.

5 апреля 2007 г. Состоялась первая в истории России поставка физического товара по фьючерсным контрактам на дизельное топливо.

23 мая 2007 г. Товарные фьючерсы Фондовой биржи РТС признаны победителем 7?го конкурса "Элита фондового рынка" в номинации "Лучший проект по выводу нового инструмента на фондовый рынок".

17 сентября 2007 г. На Классическом рынке (в Режиме электронной торговли) и на Биржевом рынке (в Режиме торговли с полным обеспечением) внедрена технология торгов, предусматривающих совершение сделок с Центральным контрагентом.

26 мая 2008 г. Введена вечерняя торговая сессия на РТС, что позволило продлить время торгов до 23:50 мск.

16 сентября 2008 г. Информационная система RTS Board дополнена проектом RTS Global, предоставляющим российским инвесторам простой и эффективный доступ к иностранным ценным бумагам.

24 сентября 2008 г. Произведено объединение клирингов на всех рынках Группы РТС. С этого момента все расчеты осуществляются Клиринговым центром РТС.

10 декабря 2008 г. Региональный финансовый центр города Алматы (РФЦА) и ОАО "Фондовая биржа РТС" учредили Акционерное общество "Товарная биржа "Евразийская Торговая Система" (ЕТС, г. Алматы).

30 марта 2009 г. Стартовали торги на товарной бирже "Евразийская Торговая Система" (Казахстан, Алматы).

22 мая 2009 г. Фьючерс на нефть сорта Brent стал лауреатом конкурса "Элита фондового рынка - 2008" в номинации "Лучший проект по выводу нового инструмента на фондовый рынок".

10 июня 2009 г. Произведена замена программного обеспечения торговой системы FORTS, в результате чего ее производительность была увеличена на 30 %.

18 июня 2009 г. РТС вошла в Топ?10 ведущих бирж мира по торговле производными финансовыми инструментами (Futures Industry Association).

24 июля 2009 г. Делегация JPMorgan Chase Bank (США) вручила Расчетной палате РТС награду "За признание качества по расчетам в долларах США в 2008 году" (2008 Quality Recognition Award in US Dollar Clearing).

28 августа 2009 г. Основная торговая сессия в РТС на всех рынках (RTS Classica, RTS Standard, FORTS, T+0) продлена до 18:45 мск.

2 ноября 2009 г. Цены акций, торгующихся на рынке RTS Standard, включены в расчет Индекса РТС.

5 ноября 2009 г. Фьючерсы "евро - доллар США" и "евро - рубль" признаны "Лучшими инновационными продуктами - 2009" в Восточной Европе (журнал FOW).

2 декабря 2009 г. ОАО "РТС" и ОАО "Санкт-Петербургская биржа" приступили к реализации совместного проекта QUIN (QUalified INvestors), ориентированного на участников торгов, обладающих статусом "квалифицированный инвестор".

17 декабря 2009 г. НАУФОР, НФА, ММВБ и РТС подписали соглашение о взаимодействии по разработке общих принципов управления рисками при проведении торгов на фондовых биржах и на внебиржевом рынке, примерных условий договоров и стандартов совершения сделок РЕПО, а также в целях развития условий кредитования ценными бумагами.

Российская Торговая Система - первая и до сих пор единственная реально функционирующая система внебиржевой торговли ценными бумагами в России. Более того, Российская Торговая Система - самая крупная торговая площадка, специализирующаяся исключительно на торговле корпоративными ценными бумагами. И хотя биржевой сектор рынка пытается в последнее время увеличить объемы торговли корпоративными бумагами, внебиржевой сектор в лице Российской Торговой Системы остается лидером в данной сфере. Такое положение сложилось в результате специфического развития российского фондового рынка.

15 мая 1994 года в Москве представителями 15-ти ведущих брокерских компаний была официально учреждена Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР) и утвержден ее устав. 30 ноября 1995 года, представители четырех региональных ассоциаций объявили о создании межрегионального объединения участников фондового рынка ПАУФОР России, которая стала прообразом будущей саморегулируемой всероссийской организацией - НАУФОР. Сейчас ассоциация объединяет 860 компаний, расположенных в 10 регионах России и имеет свои филиалы в Санкт-Петербурге, Новосибирске, Екатеринбурге, Волгограде, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону. Российская Торговая Система, которая создавалась в то время, явилась, по сути, полным аналогом американской внебиржевой системы NASDAQ (National Association Of Securities Dealers Automated Securities Национальная Ассоциация Фондовых Дилеров по автоматизированной торговле), являющейся крупнейшой в мире торговой площадкой ценными бумагами. В конце 1994 года систему установили в брокерских фирмах - членах ПАУФОР и были проведены первые пробные торги. Торговля в РТС осуществляется следующим образом. Участники торгов через удаленные терминалы вводят в центральный компьютер свои предложения на покупку и продажу акций. Введенные предложения отображаются на терминалах всех участников торгов. Если кто-нибудь из участников торгов пожелает совершить сделку на предложенных условиях, то он связывается с трейдером, выставившим заявку по телефону, и договаривается с ним о сделке. Оплата акций и перерегистрация прав собственности совершаются контрагентами сделки самостоятельно, РТС никаких услуг в этом отношении в настоящее время пока не предоставляет. Однако руководство РТС и НАУФОР в последнее время стали искать пути соединения торговой системы с обслуживающими клиринговыми и расчетными организациями.

В соответствии с Положением ФКЦБ созданы органы, контролирующие и регулирующие деятельность участников РТС торговый комитет, дисциплинарный комитет (контролирующий соблюдение правил торговли), третейский суд (разбирающий спорные вопросы и конфликтные ситуации). Летом 1997 года РТС совместно с НАУФОР, ПАУФОР приступило к созданию торговой системы РТС-2. РТС-2 это точно такая же электронная система для акций эмитентов, так называемого «второго эшелона» с более мягкой процедурой листинга ценных бумаг. Появление РТС-2 была вызвана тем, что многие предприятия понимая необходимость котирования своих ценных бумаг в каких-либо торговых системах не могли пройти достаточно жесткую процедуру листинга в РТС-1. РТС-2 зарекомендовала себя как система с большим потенциалом. Ключевые моменты правил торговли в РТС:

все предложения (котировки), введенные в систему, являются «твердыми», т.е. обязательными для исполнения; Это принципиальное отличие РТС от подобных ей электронных систем, не являющихся по сути торговыми, а лишь информационными. Примером такой системы может служить система электронных котировок «АКМ-лист», появившейся примерно в то же время, что и ПОРТАЛ. Котировки, выставляемые в данной системе участниками, являются индикативными; т.е., заключение сделок по ним не гарантировано.

минимальный объем лота, выставляемого в системе, 10 тыс. дол. США; Минимальный размер лота однако не означает, что сделка не может быть заключена на меньшую сумму. Следует отметить также, что в РТС-2, минимальный размер лота составляет 5 тыс. долларов.

участники торговой системы разделены на несколько категорий, среди которых выделяются Члены торговой системы с просмотровым режимом; члены РТС со статусом просмотрового члена торгуют на общих основаниях, однако лишены возможности самостоятельно выставлять котировки.

Для получения данного статуса необходимо выполнить минимальные требования по минимальному ограничению уставного и ликвидного чистого капитала, наличия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. Члены торговой системы с торговым режимом, отличие от просмотрового режима заключается в возможности самостоятельно выставлять котировки; однако для получения торгового статуса необходимо соблюдать более жесткие условия касательно минимального размера ликвидного чистого капитала и наличия в персонале компании профессиональных прошедших аттестацию НАУФОР трейдеров. В обязанности маркет-мейкеров входят постоянное поддержание двусторонних котировок (на покупку и на продажу) по акциям как минимум трех эмитентов и односторонних котировок (либо на покупку, либо на продажу) как минимум двух эмитентов; объем выставляемых ими лотов должен быть не менее 30 тыс. дол. США. Маркет-мейкеры имеют определенные льготы. Так, им предоставляется право, если к ним обратится «простой» участник торгов, потребовать совершения сделки на условиях предоплаты вместо стандартных условий предпоставки. Необходимо отметить также, что достаточно жестко регламентирован сам доступ к торговле в РТС: любая компания, желающая присоединиться к системе торговли должна прежде всего быть членом НАУФОР (Национальной Ассоциации Участников Фондового Рынка) и присоединиться к торговому соглашению Партнерства, в котором раскрываются основные принципы торговли через РТС и любой член Партнерства, присоединившийся к нему обязан неукоснительно следовать им.

В соответствии с Временным положением о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг, в структуре РТС присутствует постоянно действующий котировальный комитет, который в соответствии с утвержденным РТС и НАУФОР и зарегистрированным ФКЦБ положением, осуществляет контроль листингом ценных бумаг. В его функции входит рассмотрение заявок на включение определенных новых ценных бумаг в листинг РТС или РТС-2, проверка насколько соответствуют требованиям листинга (минимальный размер уставного и чистого капитала, количество и соотношение обыкновенных и привилегированных акций и т.д.) уже торгуемые ценные бумаги. А также в обязанности Котировального комитета входит расчет бумаг, входящих в котировальный лист первого уровня. Котировальный лист первого уровня рассчитывается на основе реально заключенных сделок по тем или иным ценным бумагам и является своеобразным показателем ликвидности акции. По акциям, входящим в котировальный лист первого уровня, установлены обязательные требования по поддержанию их постоянных котировок маркет-мэйкерами. А кроме того, именно эти акции используются при расчете индекса РТС. В соответствии с Распоряжением ФКЦБ Некоммерческое партнерство «РТС» разработала и утвердила методику расчета сводного индекса РТС, который представляет из себя отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих же акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. Этим же распоряжением ФКЦБ ввела ограничение на регламент торгов: в случае снижения Сводного индекса открытия по сравнению со Сводным индексом закрытия предыдущего дня более, чем на 15%, торги следует прекратить и обратиться в ФКЦБ России за дальнейшими указаниями; в случае снижения Сводного индекса открытия по сравнению со Сводным индексом закрытия предыдущего дня менее, чем на 15%, торги следует продолжать до момента снижения текущего сводного индекса более, чем на 7,5% по сравнению со Сводным индексом открытия текущего дня; в случае снижения Текущего сводного индекса по сравнению со Сводным индексом открытия текущего дня более, чем на 7,5% торги следует прекратить; торги возобновляются только на основании распоряжения ФКЦБ России.